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深圳市股权投资研究会“股权激励研讨会”第六次会议圆满结束

“股权激励研讨会”是深圳市股权投资研究会、MBA投行俱乐部与北京市盈科（深圳）律师事务所资本市场法律事务中心战略合作的主要内容之一，各方意在通过专业问题的交流探讨，形成“股权激励”领域切实可行的长效研究机制及专业成果，引领“股权激励”前沿问题的深入研究。

2018年12月13日下午2点至6点，各方在北京市盈科（深圳）律师事务所召开“股权激励研讨会”第六次会议，探讨公司股权激励的痛点及解决方法、股权激励方案落地实施效果的保障措施、虚拟股权方案落地实施中的岗位职责及薪酬、绩效考核体系设计等相关问题。深圳市股权投资研究会会长、MBA投行俱乐部创始人、盈科深圳资本市场法律事务中心陈超明律师参会并负责主讲，北京市盈科（深圳）律师事务所在“股权激励”领域有研究心得的众多律师精英参与本次会议研讨。

（与会成员）

在会议研讨中，大家就股权激励方案设计中基础性问题归纳如下：  一、 企业在不同的发展阶段，实施股权激励存在不同的痛点，针对不同阶段的主要痛点，可采取以下解决方法：   1、企业初创阶段：股权激励机制核心痛点是创始人团队的股权分配和退出机制问题。 针对股权分配问题，应遵循的原则是灵魂人物控股，核心高管必须持股，构建股权池锁定股权成本，针对退出机制，因初创阶段人员不稳定，必须在分配初期即约定离职等情形的退出机制。   2、快速扩张阶段：股权激励机制的核心痛点是处理股权激励与融资的关系，融资会导致员工认购股权价格提高，介于此，企业可在初创阶段预留股权激励池。 另外，在这个阶段，还需要思考未来几年的资本规划，明确未来股权稀释的比例，限定股权激励的份额比例或者设计相应的激励工具来确保公司控制权稳定，关注投资人的退出条款，同时还需要思考股权激励方案的合规问题，为企业将来IPO上市做好规划。    3、平稳发展阶段：股权激励机制的核心痛点是内部公平问题，即新老员工的股权分配问题。 针对该痛点，企业可以分两次做股权激励，针对有历史贡献的老员工优先象征性的实施一次股权激励，股权份额可以相对较少，在第一次股权激励之后，可以按照员工对于公司当前和未来的战略价值再一次进行股权激励。   4、产业转型阶段：股权激励机制的核心痛点是企业转型战略与股权激励机制的匹配。 此时可以搭建集团式的股权架构，将相对独立的业务以子公司的形式单独运营，且可以针对新老业务板块实施不同的股权激励模式。 另外，转型过程中还可能面临着人员调整的问题，部分老员工可能难以适应企业新战略，针对该部分老员工，可以尽量采用现金形式进行激励，或者通过间接持股或虚拟股的方式进行激励，这样可以尽量避免企业人员更新换代与股权难以回收的问题。   二、 股权激励方案落地实施效果的保障措施问题。 1、必须保证设计的股权激励方案是相对比较完善，按照梳理股权结构、定目的、定对象、定模式、定数量、定来源、定价格、定时间、定载体、定规则、定机制、确认财务影响、审批激励方案、签订协议、方案落地实施等步骤设计和落实股权激励方案； 2、股权激励在实施过程中，针对出现的不同问题，需要妥善调整和改进，保障实现股权激励的最佳效果。   三、 虚拟股权方案落地实施中的岗位职责及薪酬、绩效考核体系设计问题。 1、岗位职责的设计，不论是实股还是虚股，都需要根据公司整体的组织架构，各部门的职责分工来详细设计具体的岗位职责。   如果是成熟型企业，只需结合组织架构、职责分工、具体岗位的职权范围等来进一步梳理岗位职责，不匹配的地方做恰当的完善。 如果是初创型企业，岗位职责不清晰的情形，可以结合公司组织架构、部门职责分工等让被激励对象发挥主观能动性来草拟岗位职责，然后由律师把关、审核。-   2、薪酬体系方面，可以对薪酬进行多模块的设计，使部分薪酬与企业经营业绩以及个人绩效考核结果挂钩。   3、绩效考核方面，因为虚拟股权一般适用于现金流相对充足的初创型企业，结合虚拟股权激励比较适合短期的激励，所以绩效考核的设计就个人绩效考核层面可以设计相对宽松的考核要求； 就公司业绩考核指标来讲可以设计营业收入或者营业利润逐年递增的模式，以达到短期内逐步激励员工的目的。 经过激烈的讨论，大家就股权激励方案设计中的基础性问题形成了初步解决方案，深圳市股权投资研究会、MBA投行俱乐部与北京市盈科（深圳）律师事务所资本市场法律事务中心联合筹办的“股权激励研讨会”最后在热烈的掌声中圆满结束。 本次参与研讨会的成员名单如下： 深圳市股权投资研究会会长、MBA投行俱乐部创始人、盈科深圳资本市场法律事务中心律师：陈超明

北京市盈科（深圳）律师事务所律师精英代表：沈媛媛律师、李锦律师、王业男律师、李斯律师、沈娜律师、尹俊超律师、陈新玉律师、张红丽律师、黄盈律师

股权激励研讨会股权激励项目的法律服务内容主要包括：1、尽职调查及需求诊断：对公司历史沿革、目前现状进行尽调，确定股权激励具体需求； 2、规范整改及建立评估机制：梳理公司组织架构、岗位职责、薪酬体系及绩效考核机制，完善公司治理机制及管理制度； 3、股权激励方案设计：激励对象层级划分、激励方式设计、激励总量和个量分配数据模型的设计、基于公司战略的股权增值规划、资本运作前后的股权价值预测、退出机制设计等； 4、股权激励法律文件设计：撰写股权激励管理办法及股权激励落地实施的法律文件、公司章程修改及股东会决议的起草； 5、文件的提交与审核：为公司股东及被激励对象解读激励文件的内容及操作细则、根据反馈意见修改完善并提交股东会审议通过； 6、股权激励计划执行：见证公司股权激励方案及相关激励法律文件的签署，通过启动仪式、行权仪式增强员工“合伙人身份”的荣誉感、针对员工的升职、降职、离职指导公司如何对激励股权进行动态管理。